基金价值定投方式_基金价值投资技巧

2024-10-23 05:46:52

1.怎么判断基金的投资风格是价值投资还是成长投资？

2.巴菲特:什么是价值投资法则

3.有关基金投资中的有效策略是什么

怎么判断基金的投资风格是价值投资还是成长投资？

基金价值定投方式_基金价值投资技巧

一般来说，我们主要是通过两个角度来描述一支基金的投资风格，市值的角度和成长性的角度。按照市值可以分为大盘、中盘、小盘，按照成长性可以分为价值、均衡、成长。

两个不同的角度组合就可以描述一支基金的投资风格，比如大盘价值风格，小盘成长风格等等。我们如何判断一只基金的投资风格呢？

最直接的判断方法是从基金的名称了解，有的基金名称中会直接体现出基金的投资风格，比如易方达中小盘，安信价值精选等等。不过基金的名称不一定能反映真实的情况，因为在实际的运作过程中，基金的投资风格可能会发生偏移，并且发生风格偏移的情况是很常见的。

看基金的持仓，通过看基金的持仓基本上可以明确现阶段基金的投资风格，我们先看前十大重仓股的持仓集中度，然后再看这些个股所对应的板块，如果重仓股中多数为大盘股，那就是比较明显的大盘风格。

或者我们看基金净值和净值走势，看基金净值走势和指数的表现的相似度，比如说，一支基金的净值都是与沪深300指数具有明显的同向性，可以判定为偏向大盘风格。而如果它的业绩比较基准采用的是中证500指数，就说明发生了投资风格的偏移。

了解基金的投资风格是为了选择合适的基金，选择与自己的认知和风险承受能力都合适的基金，也是为了更好的基金配置。

巴菲特:什么是价值投资法则

巴菲特的价值投资法则：

第一法则：竞争优势原则

好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。

最正确的公司分析角度：如果你是公司的唯一所有者。

最关键的投资分析：企业的竞争优势及可持续性。

最佳竞争优势：游着鳄鱼的很宽的护城河保护下的企业经济城堡。

最佳竞争优势衡量标准：超出产业平均水平的股东权益报酬率。

经济特许权：超级明星企业的超级利润之源。

选股如同选老婆：价格好不如公司好。

选股如同选老公：神秘感不如安全感。

第二法则：现金流量原则

新建一家制药厂与收购一家制药厂的价值比较。

价值评估既是艺术，又是科学。

估值就是估老公：越赚钱越值钱。

企业未来现金流量的贴现值。

估值就是估老婆：越保守越可靠。

巴菲特主要采用股东权益报酬率、账面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。

估值就是估爱情：越简单越正确。

第三法则：“市场先生”原则

在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。

市场中的价值规律：短期经常无效但长期趋于有效。

市场中的孙子兵法：利用市场而不是被市场利用。

第四法则：安全边际原则

安全边际就是“买保险”：保险越多，亏损的可能性越小。

安全边际就是“猛砍价”：买价越低，盈利可能性越大。

安全边际就是“钓大鱼”：人越少，钓大鱼的可能性越高。

第五法则：集中投资原则

集中投资就是一夫一妻制：最优秀、最了解、最小风险。

衡量公司股票投资风险的因素：

集中投资就是计划生育：股票越少，组合业绩越好；

集中投资就是：当赢的概率高时下大赌注。

第六法则：长期持有原则

长期持有就是龟兔赛跑：长期内复利可以战胜一切。

长期持有就是海誓山盟：与喜欢的公司终生相伴。

长期持有就是白头偕老：专情比多情幸福10000倍。

有关基金投资中的有效策略是什么

市场上的基金绝大多数是偏股型基金，也就是说大多数基金与股市的波动息息相关，如何制定一个有效的基金投资策略，对于刚刚入职不久的职场新人、理财小白来说，关系到未来能否得到好的理财收益。下面小编给大家带来基金投资中的有效策略是什么，希望大家喜欢！

基金投资中的有效策略是什么

股票指数的特点是长期收益的确定性、短期波动的不确定性。长期持有指数基金大约可以获得年均10%左右的收益率，但是期间的波动却很大，可能有的年份赚50%，有的年份却亏30%。显然，投资指数基金既要长期持有，又要承受巨大的波动，这样的要求太高了，绝大多数人是做不到的。看看有没有优化的策略。

1、长期持有?

长期持有不考虑卖出，这就是开头所说的，持有期间要承受巨大的波动。2006-2007年的牛市之后，上证指数从6124点跌到1664点，这是在不到一年的时间内完成的。2015年6月的上证指数最高达到5178点，但是半年时间最低跌到了2638点。上涨时还好，最难熬的就是这下跌，这得要多么强大的心脏和耐性?简单的长期持有指数基金策略非常人所能及。

2、高抛低吸?

既然长期持有那么难，那就高抛低吸吧，行情低迷的时候买进，行情火爆或者看到形势不妙时就撤退。然而“高抛低吸”大概是一句正确的废话，我经常看到的是“低抛高吸”，却很少见到“高抛低吸”。割肉在低谷，然后在高位接盘站岗是散户的宿命。主观决策股价的高低就相当于预测未来，偶尔运气好可以猜对，但长期就无法靠此持续一致地赚钱。

投资最重要的是理性，而不是拼智力。另一方面，确实有一些办法可以辅助判断股市处于低位区间还是高位区间，注意只是区间，而且也难以知晓在这个区间停留的时间。但作为保守投资者，可以先不用在这方面下功夫了，而是看看有没有其它的办法。

3、基金定投

定投是这几年比较热门的一个投资策略。定投的好处有两点，一是避免一次性买入的价格太高，而是分成很多次买入，这样平均下来的成本虽然不是很低，却也不会太高;第二个好处是非常适合当前资金不多但未来有持续现金流入的投资者，比如利用每个月的工资进行定投。

但定投实际上只解决了如何买入的问题，而且算是比较好的买入策略，具有长期的一致性。定投并没有解决如何卖出的问题，或者说默认是定投+长期持有。然而长期持有这种策略前面已经谈过了，对投资者是巨大的考验。可见定投作为一个好的买入策略，还得搭配一个恰当的卖出策略，才能构成一个好的解决方案。

我们希望是一个全周期的投资策略，能够应对牛市、熊市、振荡市。但不是说每种行情下都要赚钱，而是指一轮牛熊周期下来，你的市值不能又回到原点，而是有满意的增长。现在网上也有很多探讨基于定投的优化策略的，我就说一种比较简洁的策略。

坚持长期定投不变，一旦帐户盈利达到100%就卖出市值的一半，留一半，并继续定投。概括来说就是“长期定投，翻倍减半”。当然你也可以把卖出规则设定为盈利50%而不是100%。“翻倍减半”既是一个获利了结收回本金，也保留了重要的仓位在股市上，不怕涨也不怕跌。

投资者只要满意于取得这样的回报水平，就会有操作得当的成就感，这会带来巨大的心理优势。另外“翻倍减半”也考虑到了中国股市巨大的波动性。“长期定投，翻倍减半”是一种比较简洁的包含了买入卖出规则的投资策略。大家也可以到网上了解其它的定投优化策略。

4、股债平衡

之前已经介绍过格雷厄姆给保守投资者建议的50-50股债平衡策略。即投资组合中保持50%的指数基金和50%的债券基金，比例固定。当股票比例低于45%或超过55%时，就进行交易使之重新恢复到50%。这个策略蕴含着资产配置的理念，是最简洁的资产配置策略。投资者可根据自己的收益预期、价格波动的承受能力等设定不同的股票比例。保守的可以降低到20%-30%左右的股票比例。

这是一个全周期的操作策略，可以应对各种市场状况。与定投策略相比，有三点重要的区别。

第一，股债平衡对你当前的存量资金作出资产配置，对未来的增量资金也可以按相同的策略进行投资;而定投策略只对未来的增量资金作出安排，并没有告诉你当前手里的资金怎么安排。

第二，固定比例的股债平衡策略在整个投资期限内股票和债券的比例保持不变，是一种更合理的资产配置安排。而定投策略在整个投资期限内，股票所占的比例是逐渐增加的。一开始股票比例很少，随着定投次数增加股票比例也逐渐增加，数年之后，股票比例可能变得太大，使得一个保守投资者也会暴露太多的风险于股市中。也就是说，投资者的风险偏好通常是不变的，但定投一段时间后投资组合中股票比例却可能远远超出他的预期，这是不合理的资产配置。

第三，如果刚开始定投就遇到大牛市，那么投资组合中股票的比例太少，并不能获得太多收益，这也是挺可惜的。

可见，股债平衡是全周期全资产的投资策略，而单纯的定投有很多不足，加入某种优化后的定投或许可以。一个好的投资策略并不包含对价格的主观预测，甚至也不依赖主观决策，而是仅仅包含简洁的量化规则，被动执行。

但了解了这些投资策略并不代表就可以赚钱了。投资不仅是一个认知问题，更是心理问题。即便掌握了相应的投资理念、策略，在执行层面还可能面临心理情绪方面的问题。这些都是本系列涉及的话题。

基金定投如何操作?

1、高位少投低位多投

这种方法应该是大家最常用的方法，比如很多朋友会选择在市场跌的时候增加定投的金额，当市场回调时，再调整回原来的投资金额。

很多基金公司也会根据这种原则设置一个指数作为参考，比如沪深300、上证500之类的，然后再设定一条基准均线，比如30日、60日、90日等。扣款时，将当前指数与所选的指数均线比较，确定本期要投入的资金。听着好像好机智对吧?但是这种方法咱们自己操作不容易实现，如果大家依然要选择这种方式，笔者来说一个咱们自己可操作的。

我们按照市场的点位来划分区间和投资额，比如，如将4000点以上界定为高位区域，将3000点~4000点界定为合理区域，将3000点以下界定为低位区域(关于点位的判断，这只是个参考)，并设定高位/合理/低位区域相对应的投资金额，比如高位每月1000，合理区间，每月2000，低位每月4000。

2、高估值少投低估值多投

这种方法算是一种价值投资的方法，采用具体的PE(市盈率：股价除以每股收益)指标来判断市场是被高估还是被低估。在市场高估时减少定投金额，在市场低估时提高定投金额。

这种方法比较关键的地方是查找市盈率并判断市盈率水平。但是市盈率多少算高估，市场并没有一个明确的指标，每个人对市盈率水平的解读也不同，因而对于我们普通投资者，操作起来可能有点费劲。

根据数据，目前的沪深300市盈率是13左右，那么从这个历史走势来看，大致是处于中间状态，如果仅通过PE来判断，目前的估值中等，那么我们可以维持中等水平的定投金额，如果PE上升或下降到你设定的高估值、低估值区域，那么就按照高估值少投，低估值多投的原则来定投就好。

3、组合投资调整金额

这是一种根据市场趋势来调整自己定投组合内投资金额的方法，目的是将定投资金投入到不同风险的产品中来降低风险。

假如我们每月2000元做定投，组合的配置是：一只50%股票型基金，一只50%债券型基金。最开始，每只1000元，假如一个月后，股票型基金下跌至800元，而债券型基金却上涨至1100元。那么为了维持5：5的比例，我们就要投入1150到股票型基金，850到债券型基金。而后与此类似做出调整。

不同基金定投策略的优劣

其实以上这些方法本身都有优缺点，大家在选择的时候，先了解下这些方法的特点，选适合自己的很重要。

1、高位少投，低位多投

优点：长期坚持，市场好的情况下，这种方法能在低成本的时候积累更多份额。