怎样算基金的估值_怎么估算基金价值

1.基金资产估值的原则及方法有哪些

2.怎么判断基金现在是低估值还是高估值?

3.基金实时估值是如何计算出来的？

4.基金净值估算(基金净值估算下架以后怎么算)

基金资产估值的原则及方法有哪些

（一）估值责任人

我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

（二）估值程序

（1）基金份额净值是闭市后计算。

（2）基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。

（3）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。

（三）估值的基本原则

（1）对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应用市价确定公允价值。估值日无市价的，最近交易日后经济环境未发生重大变化用最近交易市价确定公允价值。

（2）对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化，使潜在估值调整影响在0．25％以上的，调整最近交易市价，确定公允价值。

（3）不存在活跃市场的投资品种，应用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定投资品种的公允价值。

（4）有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管人进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。

（四）具体投资品种的估值方法

1．上市交易品种的估值

（1）上市的有价证券以其估值日在证券挂牌的市价进行估值；

（2）上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，基金管理人认定收盘价更能体现公允价值，应用收盘价；

（3）对在上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价；

（4）上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值；

（5）上市不存在活跃市场的有价证券，用估值技术确定公允价值。

（6）对上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。

2．发行未上市品种的估值

（1）首次发行未上市的股票、债券和权证，用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

（2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按上市的同一股票的市价估值。

（3）非公开发行有明确锁定期的股票，按下述方法确定公允价值：

①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在上市股票的市价，应用在证券上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。

②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在上市股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：

3．停止交易等非流通品种的估值

（1）因持有股票而享有的配股权，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。

（2）对停止交易但未行权的权证，一般用估值技术确定公允价值。

（3）对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否用

估值技术，估值技术包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。

4．全国银行间债券市场交易债券的估值

全国银行间债券市场交易的债券，用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格。

（五）计价错误的处理及责任承担

（1）基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当错误率达到或超过基金资产净值的 0.25％时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到 0.5％时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

（2）基金管理公司和托管人未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任。

（六）暂停估值的情形

（1）基金投资所涉及的证券遇法定节日或因其他原因暂停营业时。

（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。

（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。

（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。

（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。

QDII 基金资产的估值问题

（一）估值责任人

在实践中，基金管理公司是 QDII 基金的会计核算和资产估值的责任主体，托管人负有复核责任。

（二）QDII 基金份额净值的计算及披露

（1）基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工

作日计算并披露。

（2）基金份额净值应当在估值日后 2 个工作日内披露。

（3）基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。

（4）基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映。

（5）流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行。

（6）衍生品的估值可以参照国际会计准则进行。

（7）境内机构投资者应当合理确定开放式基金资产价格的选取时间，并在招募说明书

和基金合同中载明。

（8）开放式基金净值及申购赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合合同和招

募说明书中载明，并明确小数点后的位数。

怎么判断基金现在是低估值还是高估值?

在评判基金估值的高低的时候，主要看市盈率（PE），再配合使用市净率（PB），效果就会更好一些。一般而言，市盈率和市净率越高，则越高估；市盈率和市净率越低，则越低估

一、股票基金的估值方法

主要关注两大重要指标：

1.市盈率 = 当前股价 / 每股收益

简单讲就是市场目前愿意为一家公司每一块钱的收益付出多少对价。

比如合理的市盈率为20，也就是说在一般情况下，市场愿意为其每年一块钱的收益付出20块钱的对价。

但由于某些时候，市场比较悲观，市盈率变成为15，也就是说企业每一块钱的收益，市场给的对价仅仅只有15块；

再比如市场比较亢奋的时候，市盈率可能达到30，投资者投资意愿强烈，愿意给每一块钱的每股收益以30元的对价。

2.市净率：市净率 = 当前股价 / 每股净资产

市净率的重点放在了企业的固定资产上。

大型工业制备企业、周期性行业估值主要看市净率。

其资产构成中固定资产比较多，比如钢铁煤炭有色等等。大型工业制备企业也多属于周期性行业，不同时期的净利润变化非常大，单纯用市盈率可能无法显示其是被高估还是低估，因而市净率这个指标就显得非常有必要了。

另外，企业有大量资产的话，就算不经营，资产往往也是可以变卖的，因此如果市净率小于1，也就是说股价比每股净资产都少了的话，那么说明股价是具备一定的安全性的。

二、股票基金分为两类

股票型基金分为两种，一种是主动管理型基金，一种是指数型基金。指数型基金又分为被动型与增强型。对于主动管理型基金，它的投资范围很大，基金投资的仓位随着市场涨跌随时可能变化。而基金每季度仅公布其十大重仓股，所以对于主动管理型基金，是没办法判断估值高低的。相比不限范围，无固定仓位的主动管理基金，指数型基金因为跟踪某个指数，短期的涨跌基本会跟随指数的涨跌，因此指数型基金的估值情况，可以通过其跟踪的指数看判断。当我们在看指数PE百分位数据时，很多观点都是认为当百分位低于20%时，代表低于历史上80%的时间，就是低估状态，当百分位高于80%时，代表历史上80%的时间，就是高估状态。不过 如此设置高估与低估百分位是否合理，还需要时间印证，因为20%百分位数和80%百分位数会随着时间变化而不断变化的。

基金实时估值是如何计算出来的？

基金实时估值：就是基金净资产除以基金份额,是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之资产净值。除以基金当日所发生在外的单位总数，就是每单位基金净值。

基金实时估值反映基金绩效表现的一个重要指标，开放式基金的交易价格就是以每基金份额的净值为依据确定的。由于基金所拥有的资产的价值总是随市场的波动而变动，所以基金净值也会不断变化。

扩展资料：

基金估值原则：

基金管理公司应严格按照新，《企业会计准则》，中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种按如下原则进行估值：

1、对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价，应用市价确定公允价值；估值日无市价，但2013年后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大的，必须用交易市价确定公允价值。

2、对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且2013年后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整交易市价，确定公允价值。

基金净值估算(基金净值估算下架以后怎么算)

基金净值估算是指基金公司根据基金投资组合的市值估算出来的基金净值。它是投资者在购买或卖出基金时所用的参考价格。有时候基金净值估算会下架，这意味着投资者无法及时了解到最新的估算净值。那么当基金净值估算下架时，投资者应该如何计算基金的净值呢？本文将为您详细介绍。

一、估算净值的作用及下架原因

估算净值是投资者在闭市期间参考的基金价格，其作用主要有两个方面。估算净值可以帮助投资者进行买入或卖出决策，因为它是根据基金投资组合的市值进行估算的，相对准确地反映了基金的净值水平。估算净值可以给投资者提供一个指导，帮助他们了解基金投资组合的市场表现。

估算净值下架的原因通常有两个方面。一方面，基金投资组合的市值可能受到市场波动的影响，导致无法准确估算基金的净值。另一方面，基金公司可能需要对基金投资组合进行调整或更新，这也会导致估算净值下架。

二、基金净值下架后的计算方法

1.净值估算下架的情况下，投资者可以使用基金的公允价值来计算基金的净值。基金的公允价值是指基金投资组合中的资产按照合理的市场价格进行估算的价值。投资者可以通过基金公司或其他可靠的投资咨询机构获取到基金的公允价值。

2.基金的公允价值可以通过以下方式进行计算。投资者需要了解基金投资组合中的各项资产的市场价格。按照各项资产在基金投资组合中所占的比例，计算出各项资产的权重。将各项资产的市场价格乘以权重，再将这些结果相加，即可得到基金的公允价值。

3.投资者在计算基金的净值时，还需要考虑到基金的费用。一般来说，基金的费用包括管理费、托管费、销售服务费等。这些费用会从基金的资产中扣除，因此在计算基金净值时，需要将这些费用考虑在内。

三、基金净值估算下架后的注意事项

1.在基金净值估算下架期间，投资者应保持冷静，避免盲目买入或卖出基金。因为无法及时了解到基金的估算净值，投资者可能会受到市场波动的影响而做出错误的决策。

2.投资者可以通过其他渠道获取基金的市场行情和相关信息，例如财经新闻、基金公司的官方网站等。这些信息可以为投资者提供一些参考，帮助他们判断投资时机。

3.基金净值估算下架期间，投资者可以考虑通过定投的方式进行投资。定投是指定期定额定时地购买基金，无需关注基金的估算净值。通过定投，投资者可以避免受到市场波动的影响，平均分摊投资成本。

四、基金净值估算下架后的风险与挑战

基金净值估算下架可能会增加投资者的风险和挑战。无法及时了解到基金的估算净值，投资者无法准确评估自己的投资收益。无法及时了解到基金的估算净值，投资者可能会受到市场波动的影响而做出错误的投资决策。无法及时了解到基金的估算净值，投资者可能会错过买入或卖出的最佳时机。

五、

基金净值估算下架意味着投资者无法及时了解到最新的估算净值。在这种情况下，投资者可以通过基金的公允价值来计算基金的净值。同时，投资者应保持冷静，通过其他渠道获取基金的市场行情和相关信息。投资者也可以考虑通过定投的方式进行投资，以平均分摊投资成本。基金净值估算下架仍然增加了投资者的风险和挑战，因此投资者在投资时需要谨慎对待。