期权头寸押金价格_期权合约头寸结清的方式
1.什么是期权?通俗点说~~~~~
2.股票期权名词解释
什么是期权?通俗点说~~~~~
期权的基础概念
“期”代表未来,“权”代表权利。期权就是代表未来的权利。生活中也有很多类似的案例,比如保险。保险费就相当于权利金,当触发一定的有利于买方的条件,就可以选择行权,从而获得收益,相反,如果在到期日之前并不利于买方的话,买方就可以选择放弃行权,当然权利金就拿不回来了。
期权有杠杆吗?
和期货类似,期权一样有杠杆。例如,当标的资产价格开始上涨,您可以在不行权的情况下直接卖,从而用不多的本金从标的资产价格的变动中赚取利润。这使得期权成为交易者有力的武器,但同时它也会引发交易风险。
期权怎么玩?
对冲风险、市场投机、并延长决定交易是否合适的时间。
假设您拥有一家公司的股票,但是担心未来它的价格会跌。您可以购买一份能以接近现行价格卖出该股票的期权——这样当股票的价格跌了,您可以行使这份期权合约并控制您的损失。如果您的股票价格上涨,那您只是损失了一开始购买期权的金额。
期权同样可以用于市场投机。举个例子,在黄金价格为1000美元 时,一份执行买入价为1001美元的黄金期权价格会比金价为999美元高。
期权也可用于复杂的交易策略中。不仅可以作为对冲工具,您可以购买能以接近现行价格买卖特定资产的期权,以减少潜在损失;还能让您延迟决定是否进行交易,通过购买期权合约,您可以在未来特定日期前决定是否执行交易。
期权的分类
按照行权时间的不同:可以分为欧式期权和美式期权。欧式期权指期权买方只能选择合约到期日行使权利,在合约到期日之前不能行权。美式期权指期权买方在合约到期日之前任意交易日都可以行使权利,也可以选择到期日行使权利。
按照方向的不同:可以分为看涨期权和看跌期权。看涨期权的原理就是买方向卖方支付一定数量的权利金,获得在未来某时间以行权价格购买标的物的权利。当标的物价格上涨,期权的买方可以行权或者平仓,从而获得价格上涨的收益。当投资者预期标的物价格上涨,可以买入看涨期权。买入看涨期权而不买入标的物,目的是未来避免因价格下跌而扩大损失。同时,用较少的资金获得价格上涨带来的收益。而对于看涨期权的卖方,头寸就是相反的,就是看不涨。卖方收取一定数量的权利金,当买方想要行权的时候,卖方就有履约的义务。如果买方放弃行权,卖方收益为全部的权利金。
而看跌期权的买方原理则是向卖方支付一定的权利金,获得未来某一时间以行权价格卖出标的物的权利。标的物价格下跌,买方可以行权或者平仓,获得价格下跌的收益。当投资者预期市场将快速下跌,可以买入看跌期权可以避免因价格上涨而扩大损失,同时用较少的资金获得价格下跌时的更大收益。而对于看跌期权的卖方,头寸就是相反的,就是看不跌。卖方收取一定数量的权利金,当买方想要行权的时候,卖方就有履约的义务。如果买方放弃行权,卖方收益为全部的权利金。
按价值状态的不同:期权可以分为实值期权、平值期权和虚值期权
对于看涨期权:
实值期权:标的价格>行权价格
平值期权:标的价格=行权价格
虚值期权:标的价格<行权价格
对于看跌期权:
实值期权:标的价格<行权价格
平值期权:标的价格=行权价格
虚值期权:标的价格>行权价格
按照标的资产的不同:一类是金融期权,另一类是商品期权。金融期权市场以股票、股指为主。商品期权是农产品、能源类、金属和贵金属类的期权。从海外市场来看,金融期权所占的份额远远大于商品期权,也就是说金融期权的交易量非常大。
按照标的资产形式的不同:一个是现货期权,另一个是期货期权。国内50ETF期权是以50ETF现货为期权的标的资产,而豆粕、白糖对应的资产是豆粕、白糖期货。
股票期权名词解释
常见期权名词解释
期权衍生品合约:期权合同。
标的资产:简称“标的”。可理解为:想要交易的资产。
买方:指购买期权的投资者。
卖方:指卖出期权的投资者。
多头头寸:买方持有的仓位,简称“多头”。
空头头寸:卖方持有的仓位,简称“空头”。
行权价格:合约规定的买方有权在合约有效期内买入或者卖出标的资产的特定价格。也称 “执行价”。
到期日:合约的最后有效日期。
权利金:买方为了获得权利支付给卖方的费用。也称“期权价格”或“期权费”。
看涨期权(Call):即认购期权。字母“C或c”表示。指买方以事先约定好的价格,在未来一段时间内有权利选择是否买入资产。(买方到期可以放弃行使权力,期权则自动作废。)
看跌期权(Put):即认沽期权。字母“P或p”表示。指买方以事先协商好的价格,在未来有权利选择是否卖出资产。(买方到期可以放弃行使权力,期权则自动作废。)
行权:在有效期内,买方有权选择是否行使权力,而卖方在收到行权通知时必须履行交收的义务。
欧式期权:买方只能在到期日当天行权,买入或卖出标的资产。
美式期权:买方可选择在到期日前(含)的任何一个交易日行权。
实值期权:买方若在当前价位行权后有盈利(不考虑期权费),称为“实值期权”。例如:标的当前价大于期权执行价的看涨期权,标的当前价低于执行价的看跌期权。
虚值期权:买方若在当前价位行权后有亏损(不考虑期权费),称为“虚值期权”。例如:标的当前价低于期权执行价的看涨期权,标的当前价高于执行价的看跌期权。对应的,虚值额即为当前标的价行权后的亏损数值(计算期权保证金时可能会用到)。
平值期权:买方若在当前价位行权后没有盈亏(不考虑期权费),称为“平值期权”,此时标的价格等于期权行权价。
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