基金 股权投资_股权投资基金价格

1.为什么私募股权投资收益相对比较高？

2.基金和股权投资的有什么区别吗?

3.私募股权FOF是什么？有什么优势和劣势？

4.什么是私募股权基金？私募股权有净值的吗？

为什么私募股权投资收益相对比较高？

投资圈里有句老话叫“高收益，高风险”，然而近些年来兴起的私募股权基金将风险控制情况下，能给客户带来超额收益。那么，私募股权投资的收益，为何远高出“同类”？又是什么原因让私募股权投资基金逐渐成为投资界的宠儿呢？

股权基金保障完善

市场规则更有利于股权基金，股权基金所投资的企业普遍存在一个回购条款，或者是业绩对赌的协议，即使所投向的企业业绩下滑，股权基金也可以通过现金补偿或分得更多的股份来保障投资者利益，而个人投资者炒股基本上是自负盈亏。

股权投资的盈利模式是一级市场和二级市场的价差，乘以企业净利润增长。

在股权投资中，一级市场和二级市场的价差目前基本上在2-5倍左右。而股票投资的盈利模式主要是卖出时的价格减去买入时的价格乘以企业净利润增长水平，但就是这个卖出时的价格和买入时价格是极其不确定的。就是这个不确定的要素导致了个人投资者炒股经常亏损。

信息透明程度更高

大多数投资者认为相对于炒股票，股权投资市场地位、信息透明程度更高。其实不无道理，PE机构入股企业之前，都要经过详尽而深入的尽职调查，对企业的情况了解得更深刻。同时，PE机构还会帮助企业成长，能够得到企业的尊重，能获取到更多的信息。

而个人投资者炒股往往很难对上市公司有深入的调研，一个董秘或者一个证券事务代表都可以打发所有的调研者。

因为，在上市公司眼里，这些股票投资者随时可能会卖出股票，就像一个过客，能有多深的了解呢？所以，很难得到股东应有的地位和尊重。

分散风险

现代金融经济学认为，投资组合能够减少经济活动的非系统性风险，从而成为风险管理的重要手段。但对于单个投资者来说，分散化投资会给投资者带来额外的成本。

例如，投资者可能不得不减少在某个企业中的投资比例，从而使得投资者对该企业的控制减弱，或者投资者将不得不花费更多的精力和成本对不同的投资项目进行监督和管理。

而私募股权投资基金取的是集合投资方式，它可以通过对不同阶段的项目、不同产业项目的投资来分散风险，因此投资者通过私募股权投资基金这一投资中介进行投资，除了能够享受成本分担的收益，还能够分享分散投资风险的好处，进而获得价值增值。

有一种预言说，未来的富翁都源自于股权投资。还有一种说法是，人无股权不富。由此可见，股权投资是当今最赚钱的一种投资模式。换句话说，如果你找到一个有潜力的企业去投资的话，几乎就等于搭上了通往财富的直达高铁！

基金和股权投资的有什么区别吗?

基金和理财有什么区别？

1、 投资标的范围不同

从广义上来说，基金属于其中一种理财方式，投资市场中的投资工具：基金、股票、期货等都属于理财范畴。

2、收益与风险不同

理财的投资方向很广，风险由产品本身性质来决定，从低风险的类固收产品到中高风险的股票期权期货等，风险与收益成正比。

3、计价方式不同

基金净值是一天计算一次，净值每天更新一次，而理财产品根据投资方式不同计价方式也有差异。如：一般的银行理财：具有预期预期收益率，根据预期预期收益率预期收益水平上下浮动，产品一般具有封闭期，到期付息或定期付息；股票期货期权等价格是开盘期间实时波动的。

4、流动性不同

基金在开放日灵活申购、赎回，不会因为基金申购和赎回的多少净值发生变化；理财产品有的可以随时买卖赚取差价，如股票外汇等；有的则需要在满足期限里买卖，一般不可以赎回。

私募股权FOF是什么？有什么优势和劣势？

私募股权FOF指主要以私募股权直投基金为投资对象，用市场化运作的FOF（基金的基金）。

一是降低参与私募股权投资的门槛，带来获取高收益的机会。

二是获取基金管理人的专业服务，包括FOF管理人在选择子基金方面的知识和子基金管理人拥有的某一投资业务领域的专业知识。

三是丰富投资者的资产配置手段。此外，私募股权FOF还解决了部分基金管理人的募资困难问题，通过私募股权FOF的方式，管理人可以突破相关私募股权募集人数的限制。

尽管私募股权FOF的运用为投资者提供了多种可能，但实现投资者的良好初衷依然有很多的阻碍。

一是多重管理费问题。私募股权投资基金本身就拥有较高的管理费，而FOF的结构使得投资者需要多支出一层费用，双重管理费进一步摊薄了投资者的收益水平，使得投资者很难通过参与私募股权投资来获取更高收益。

二是双重代理问题。投资者和管理人之间的关系本质上是委托代理关系。相比私募股权直投基金的单层委托代理问题，FOF投资者面临的投资者和管理人，管理人和管理人之间的双重委托代理关系，这将会增加投资者目标与管理人目标的冲突，同时多层关系还会加剧投资决策的不透明程度。

三是逆向选择问题。私募股权投资市场中，优秀的管理人往往会倾向于与资金提供方直接接触，资金提供方的学识水平、投资经验以及与对管理人投资观点的认同都将作为管理人是否接纳客户的重要考虑因素。管理人更希望跟高质量的客户打交道，因为高质量的客户更能在管理公司业绩下滑时继续支持投资人的决定，在市场环境不好时收回投资的概率更低。而通过FOF募集的资金来源通常不太稳定，所以FOF资金来源不会成为优秀管理人的首选。2006年红杉资本就曾公开表示将不再考虑FOF作为其投资者。

什么是私募股权基金？私募股权有净值的吗？

私募股权基金是从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金，追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。

私募股权基金特点介绍：

私募资金

私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。

股权投资

除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式（如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资），和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。

风险大

私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。

参与管理

一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。但是，私募股权投资者仅仅以参与企业管理，而不以控制企业为目的。