基金价值风格投资_基金价值投资是什么意思

1.如何判断基金的投资风格

2.基金中投资风格和投资类型各表示什么意思

3.2021年基金投资常犯的5种错误

4.价值型基金的投资理念

5.基金投资风格怎么看

新手如何选价值型基金

开年以来，市场普跌，哪类资产却在涨？答案是——价值！布局价值板块的价值风格基金也成了大家热议的香饽饽。那么我们新手如何投顾筛选价值基金？小编在此整理了如何选价值型基金，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

何为价值?追求好价格、低波动

来做个科普，根据基金的投资风格，我们可以将基金分为价值型、成长型以及介于两者之间的平衡型，其中，价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金。

因此，价值风格的基金往往具有更低的市盈率和市净率等特征，对投资的安全边际要求较高。简单来讲，就是在进行投资选择时，对“好价格”赋予了更高的关注。

从行业角度来看，价值型基金大多布局金融地产、周期制造等传统行业上。

流动性预期收紧，便宜的更扛跌

那么，价值型基金为什么会突然受到大家的关注呢?从投资背景来看，中欧财富投顾认为，2020年底以来，中国经济从复苏转向繁荣，流动性边际收紧，涨幅较高的高估值板块会首先面临估值压力。相对而言，低估值板块本身估值向下空间不大，下杀风险较小，更受市场青睐。而配置低估值板块的价值型基金在这种市场环境下也会有更好的表现。简单来说，就是在市场“杀估值”的背景下，便宜的自然更加扛跌。

中证红利指数的成分股具备高红利、高股息率及低估值的特点，能较好反映当前市场低估值板块的表现。中证红利指数当前PE为7.6倍，处于历史22.73%分位点，当前估值处于较低水平。

定量+定性，三条主线选基

上面我们分析了配置价值型基金在当前市场环境下更占优的原因，那么问题又来了，市场上有8000多只基金，哪些才是价值型基金，投资者又该如何筛选呢?

选基方法上，投顾会从定量与定性分析两个维度对基金进行评估。

1.是定量角度。价值型基金是比较广泛的分类，根据每位基金经理的投资理念的不同会有较大差异，不能用同样的量化指标一概而论。因此，中欧财富投顾团队将价值型基金又细分成三大类，基于三条主线横向筛选符合条件的基金产品：

2.是进行定性分析。在定量筛选的基础上，投顾团队会通过研究分析和定向沟通，进一步了解相关基金投资风格和历史收益的稳定性、持续性。基金经理调研的过程中，投顾团队会重点关注：基金经理的投资理念和方法论、对未来市场的看法，并结合具体的投资操作，验证基金经理能否保持一贯的投资理念。

20%-30%仓位均衡配置价值型基金

有了心仪的基金产品，怎么投也很关键。中欧财富投顾建议投资者在配置时需要注重行业和风格的均衡，考虑到当前市场资金和估值结构、国内经济转型和未来的产业升级方向，中欧财富投顾认为对金融/周期和消费/成长之间的均衡配置在二季度可能更有利。

对于具体仓位，中欧财富投顾建议，投资者可以考虑将15-20%左右的仓位用于配置低估值价值风格基金作为常规配置，考虑到当前市场价值风格占优的情况，建议可以往低估值基金上侧重，可将价值型基金仓位增配至30%左右。

面对近期波动的市场，在资产选择和仓位配置上更要踏准节奏。对于无暇打理投资、选基难、抓不住买卖时点的投资者，选择中欧财富旗下的投顾策略或许是不错的选择。专业的投顾团队基于全市场精选好基金，根据不同投资场景均衡配置，还会根据市场行情灵活调整各类风格资产的配置比例，力争陪伴投资者平稳度过每一个经济周期，追求中长期超额收益。

近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想，是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问，上海证券基金评价中心分析师李颖指出，首先基金产品本质是一揽子证券投资组合，基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下，以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下，偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以，基金也不可能创造神话，在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。

从长期的绩效来看，大部分情况下，基金的整体表现要好于个人投资者，尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报，而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报，而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此，基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。

无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题，都不是短期能够消除的，都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身，一定要衡量清楚自身的风险承受能力，不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金，不能投入太多在单一的股票类基金中，以免受到股市波动风险的冲击较大。因此，对于个人投资者而言，更有实际意义的，应该是抱有长期投资的心态，根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品，避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金，通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。

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如何判断基金的投资风格

新手如何判断基金风格

A股市场风格切换比较频繁，我们买入基金之后应该对基金的持仓情况和投资的主题风格进行检视和确认。小编在此整理了如何判断基金风格，供大家参阅，希望大家在阅读过程中有所收获!

如何判断基金风格

通常情况下，我们关注的风格有两类，一个是市值，也就是大、中、小盘风格，还有一个就是估值，也就是成长、平衡、价值风格。

判断一位基金经理属于哪种投资风格，并不算容易，而且市场上也没有标准的指标去定义“都有哪些风格的基金经理”。

一个简单粗暴的办法，就是查基金第三方平台的九宫格。

但是这种九宫格的划分其实是一种模糊的正确，再者主动基金的数据是按季度公布的，有一定的滞后性。

所以我们需要从基金经理、基金持仓等来辅助判断。看懂基金经理了，也就大致知道他是怎样的投资逻辑、适合怎样的市场了。

1、看基金经理

基金经理看什么呢?主要可以看其背景、投资经历和历史业绩

(1)投资经历：投资经历的话，比如从研究员、基金经理助理做到基金经理，并且还经历了牛熊市周期的基金经理，相对而言对市场的把控和判断可能会更精准些。

可以根据基金经理从业年限，和A股市场行情对照着看。那些经历过多轮牛熊的基金经理，更是市场稀缺型资源。

(2)背景：这里背景指上学时的专业、从业之后的研究领域，比如葛兰是医学博士，对医药行业研究有天然的优势;再如周应波，做过腾讯的产品经理、拿过机器人大赛冠军，这些也会影响到基金经理的投资逻辑等。

一般管理行业主题基金的基金经理科班出身较多，当然随着基金经理年限越久，也会随之扩大自己的能力圈(行业研究领域等)。

(3)历史业绩：看历史业绩主要是看过往业绩是否持续好。比如每年业绩和基准对比、和大盘对比;牛市、熊市、震荡市不同市场行情下的业绩表现;对风险的控制情况(最大回撤与指数对比如何);还要看他们管理的每只基金以上各维度表现?

如果选中的基金经理管理产品业绩超群，但回溯都是在牛市情况下，那么就要有个判断了→可能业绩是市场带来的而非基金经理主动管理带来的。这也是为什么会有“冠军魔咒”一说。

2、看持仓

(1)股债比例

首先，看主动基金的股债比例。这是对收益影响最大的一个因素。因为股票和债券，这两个资产大类，有截然不同的收益和风险特征。这个股债比例，需要看过去一轮牛熊市的数据，也就是2015年牛市以来的数据。因为有的主动基金，会根据市场估值情况，配置不同的股债比例。比如在熊市的时候，股票比例高，到了牛市中后期，会降低股票比例。如果债券比例增加之后，基金的波动也会变小一些;长期保持高股票比例的基金，收益和风险都会高一些。

(2)持有行业集中度

其次，看主动基金的行业集中度。

换句话说，要看这只主动基金，会不会集中投资某一两个行业，如果集中投资了某一两个行业，波动也会比较大。

有一类主动基金，会在基金名称中说明，自己主要投资哪些行业。

例如，某某消费、某某医药基金，这种基金的波动风险，跟一般行业指数基金差不多，比沪深300等宽基指数更大一些。

(3)重仓股集中度

第三，看主动基金的重仓股集中度。

除了行业集中度，持有股票的集中度，也会影响主动基金的投资风格。

如果持有股票过于集中，也会加大基金的波动风险。

指数基金，通常需要分散配置50-100只成份股。

对主动基金来说，则可以集中持股，一般是重仓10-15只股票。

集中投资有利有弊，如果基金经理投资能力强，集中投资是有助于提高收益的，但也会增加波动风险，也就是艺高人胆大。

主动基金通过集中投资的方式，提高了风险，来换取可能更高的收益。大部分主动基金的风险比指数要高一些，属于高风险高收益的品种。

(4)持股的市值和成长性

如果按市值来分类，股票可以分为大盘股、中盘股和小盘股，如果按照成长性来分类，又可以分为价值型、平衡型和成长型。

大中小盘的判断没有明确的标准，有以市值超过20亿是大盘股，低于3000万是小盘股为判断标准的，也有以沪深两市前100只规模最大的股票为大盘股，其次的200只是中盘股，以外的是小盘股为判断标准的。

价值型一般是指高股息、行业成熟、增长缓慢的板块股票，而成长型则一般指低股息、波动性大、行业成长快的股票，平衡型则介于两者之间。

风格本身无优劣之分，从波动上来说，小盘成长型基金，因为持有的股票市值偏小，行业波动性大，基金本身的波动也相对较大。而大盘价值型相对而言会稳定一些。

股票比例越高、行业和重仓股集中度越高，偏小盘成长型的主动基金进攻性更强，波动也更大。反过来，增加债券比例、分散行业和个股，防御性会更强。

投资前重点关注以上几个指标，找到与自己风格理念契合的优质基金同行，才能在这条路上走得坚定、长远。如果拿不准防守型和进攻型哪种更好，也可均衡配置。

基金的含义

基金(Fund)有广义和狭义之分，广义上指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，如信托投资基金、公积金、退休基金等，狭义上指具有特定目的和用途的资金，平常所说的基金主要是指证券投资基金。证券投资基金的收益来自未来，收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分，具有一定风险。

如何诊断基金风格是否飘逸

第一步：判断基金的“名”

一看基金的名称：以易方达中小盘混合为例，从名称上大概可以判断它的投资风格是中小市值股票。

二看基金的招募说明书：易方达中小盘混合的招募说明书中对该基金投资理念的表述是：发掘较高成长性的中小盘股票。

三看基金的业绩比较基准：易方达中小盘混合的业绩比较基准是：45%×天相中盘指数收益率+35%×天相小盘指数收益率+20%×中债总指数收益率。

综合上面的信息，可以判断易方达中小盘混合的名义风格是中小市值成长。

第二步：判断基金的“实”

易方达中小盘混合前十大重仓股中的美年健康、五粮液、贵州茅台、华兰生物、苏泊尔、中炬高新均是中证100指数的成分股，该基金实际的风格更偏向于大盘股。

虽然顶着‘中小盘’的名头，但实际持仓风格更偏向于大盘股，可以说是很“名不副实”了。

基金产品的漂移主要来源于两个方面，一是基金经理更迭带来的基金产品短期风格漂移，二是基金经理风格变化带来的基金风格漂移。

对于机构投资者和个人投资者而言，风格漂移会带来一定风险。基民一般都是根据基金的投资风格和投资目标，结合自身的投资偏好及风险容忍度，匹配适合自己的基金。

如果基金风格发生漂移，基民买基金就像买盲盒，不知道配置的资产到底在哪一个主题板块，面临投资的基金与自身无法匹配的风险。有些基金经理的风格漂移则是在能力圈之外“激流勇进”，严重者属于违背契约的不诚信行为，基民将被迫与其承担不熟悉领域的投资风险。

但是，风格漂移不都是坏的。有一种观点认为，风格漂移体现了基金经理对市场行情和股市风格变化的敏锐捕捉力，及时调整策略并取得良好业绩表现彰显其部分主动投资能力，只要能带来可观的收益就无可厚非。对于过去表现较差的基金而言，基金经理如果选择主动调整投资策略来改善基金的表现，就可能改变基金的投资风格，但新风格也会带来新机遇。

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基金中投资风格和投资类型各表示什么意思

大盘风格：基金前十大持仓股票大盘权重股（流通市值大约120亿以上）居多，那这只基就是大盘风格。

中盘风格：基金前十大持仓股票中盘股（流通市值大约介于45亿至120亿之间）居多，那这只基就是中盘风格。

小盘风格：基金前十大持仓股票小盘题材股（流通市值大约45亿以下）居多，那这只基就是小盘风格。

价值型：基金前十大持仓股票中多为价值型股票，价值型股票是指由于各种原因股价低于内在价值的公司，内在价值一般根据净资产或者贴现现金流来衡量。价值型基金根据市盈率、市净率，来寻找股价更便宜的股票。

成长型：成长型基金和价值型基金相反，成长型基金更注重考察公司未来主营业务和利润有无快速增长的可能。他们不在意股票有着较高估值水平，更看重新鲜、能带给人想象空间的个股。

平衡型：介于价值型和成长型之间的一种风格。

2021年基金投资常犯的5种错误

就是基金投资方向为股票 ，股票型基金是以股票为主要投资标的的证券投资基金。通过统计可以发现，股票型基金收益相当可观。2004年～2006年3月间运作最好的股票型基金净值累计增长52%，到目前所有运行满一年的基金平均净值累计增长18%，两年下来平均年化

收益率达到20%以上。但高收益的同时也存在一定的风险，如2005年曾有不少股票型基金亏损20%以上。收益比较稳定的基金还包括债券型基金，就是基金以债券为主要投资品种的基金。

什么是货币型基金？

就是基金投资渠道为货币市场 银河证券周存宇表示，货币型基金只投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等等，风险基本没有。其流动性仅次于银行活期储蓄，每天计算收益，一般一个月把收益结转成基金份额，收益较一年定期存款略高，利息免税。货币型基金本金比较安全，预期年收益率为1.9%。适合于流动性投资工具，是储蓄的替代品种。

购买基金如何获利？

就是通过净值增长和分红收益 周存宇说，投资者购买基金主要通过基金的净值增长和分红收益两种方式获利。由于开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等，导致基金单位净值的增长。而基金单位净值上涨以后，投资者卖出基金单位时所得到的净值差价，也就是投资的毛利。再从毛利扣掉买基金时的申购和赎回费用，就是真正的投资收益。

如何购买基金？

投资者购买基金主要有两种方式 彭国嘉表示，投资者可选择优秀的商业银行和证券公司进行购买。投资者只需携带本人的身份证，如在证券公司购买还要携带与该券商挂钩的银行卡。费用方面，股票基金一般认购费1%～1.2%、赎回费为0.5%，持有二年以上将免除赎回费用。货币、债券、保本型基金的认购和赎回费用是免除的。另外，彭国嘉还提醒投资者，在购买基金时，首先要挑选信誉好、以往业绩好且规模较大的基金管理公司。另外，应该注意购买渠道的售后服务质量。

基金

什么是投资基金

我们常说的基金一般是指证券投资基金。所谓投资基金就是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，它通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要投资于股票、债券等金融工具的投资。通俗地说，就是"大家凑钱买证券，有福同享，有难同当"。投资基金的基本功能就是汇集众多投资者的资金，交由专门的投资机构管理，由证券分析专家和投资专家具体操作运用，根据设定的投资目标，将资金分散投资于特定的资产组合，投资收益归原投资者所有。基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其他相关权利，并承担相应义务。

投资基金的特点

一是集众多的非特定的、分散的小额资金为一个整体，节约交易成本，提高投资收益；二是委托具有丰富的证券投资知识和经验的专家经营管理；三是分散投资，通过投资组合来降低投资风险。

投资基金的起源

投资基金起源于英国。当英国经历工业革命之后，中产阶级积累了大量的财富，随着国力的扩展，资金由英国流向美洲新大陆与亚洲地区，但由于对于海外投资市场不熟悉，所以投资风险非常高，经常 发生钱财被骗的事情。为了保障投资安全，投资人开始寻找值得信赖的人士，委托他们代为处理海外投资事宜，由此投资信托事业初具雏形，只是尚未有公司组织，仅是投资人与代理投资人之间的信托事业。直到1868年，在英国始有伦敦海外殖民政府信托的创立，当时主要以国外殖民地的公债投资为主，是目前记载最早的证券投资信托公司的组织。

投资基金的发展

信托投资基金虽然发源于英国，却在美国蓬勃发展起来，第一次世界大战以后，美国经济快速起飞，国民所得大幅提高，一般民众对于投资理财产生了强烈的需求，于是引进了英国的证券投资信托制度。随着投资人的不断投入，投资公司在美国快速发展，由于竞争激烈，为了争取客户，经营风格偏于投机。投机泡沫终于在30年代金融风暴中破灭，许多经营不善的投资公司纷纷倒闭，投资人损失惨重。美国政府为了健全市场和保障投资人权益，1934年通过了《证券法》和1940年《投资公司法》，使得美国共同基金市场更为健全。二次世界大战以后更是形成了一股风潮。

投资基金的种类

投资基金有很多类型，可按不同的标准进行划分。按基金单位可否赎回划分，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数是不固定的，可视投资者的需求追加发行。投资者也可根据市场状况和各自的投资决策，或要求发行机构按现期净资产值扣除手续费后赎回股份或收益凭证，或再买入股份或受益凭证，增持基金单位份额。开放式基金的基金单位总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回基金。封闭式基金事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，发行结束后可以上市交易，投资者可通过证券商买卖基金单位。目前通常说的基金主要是指封闭式基金和开放式基金。

按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金。契约型投资基金是由委托人、受托人和受益人三方订立基金契约，由基金经理公司根据契约运用基金财产，由受托者（在我国为商业银行）负责保管信托财产，而投资成果则由投资者（受益者）享有的一种基金。公司型基金是按照《公司法》组建的投资基金，投资者购买公司股份成为股东，由股东大会选出董事、监事、再由董事、监事投票委托专门的销售公司来进行。

按照投资的风险来区分，可以粗略分为两大类，即成长型基金与收益型基金。成长型基金是以基金资产价值能够不断成长为主要目的，重视投资对象的成长潜力，风险较高，投资对象以股票投资为主。收益型基金则以追求投资的当期收益为主，重视投资对象的当期股利和利息，其投资对象以债券为主。

从投资的区域来分，可以分为国内基金和海外基金。国内基金是指在一国国内发行的基金，投资于国内的金融产品，通常以投资于国内股市为主。海外基金则是投资于海外的金融市场。

目前通常说的基金主要是指封闭式基金和开放式基金。

开放式基金与封闭式基金的比较

1.存续期限不同

开放式基金没有固定期，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位；而封闭式基金通常有固定的封闭期，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。

2.规模可变性不同

开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少；而封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模，发行后在存续期内总额固定，未经法定程序认可不 能再增加发行。

3.可赎回性不同

开放式基金具有法定的可赎回性。投资者可以在首次发行结束一段时间 该期限最长不得超过3个月 后，随时提出赎回申请。而封闭式基金在封闭期间不能赎回，挂牌上市的基金可以通过证券交易所进行转让交易，份额保持不变。

4.交易价格计算标准不同

封闭式基金的交易价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价交易现象 通常为折价交易 ，并不必然反映基金的净资产值；而开放式基金的申购价一般是基金单位净资产值加一定的购买费，赎回价是基金净资产值减一定的赎回费，与市场供求情况的相关性不大。

5.投资策略不同

为了应付投资者随时赎回兑现，开放式基金必须在投资组合上保留一部分现金和高流动性的金融商品；而封闭式基金的基金资本不会减少，有利于长期投资，基金资产的投资组合能在有效的预定计划内进行。

价值型基金的投资理念

2021年基金投资常犯的5种错误_新手小白如何购买基金

基金投资越来越流行，很多白领投资者开始加入基金投资队伍，对于新加入的基金而言，要想取得好的投资预期收益，学习和掌握基金投资的错误有哪些就是投资基金的第一步，在小编看来，针对基金投资常犯的错误，这5种不可不认真对待。下面是小编为大家收集的关于2021年基金投资常犯的5种错误_新手小白如何购买基金。希望可以帮助大家。

基金投资常犯的5种错误

1老基金比新基金好。可能现在都有很多投资者认为，老基金会比新基金要好，除了老基金有历史业绩参考外，还能让投资者更清晰了解基金经理的过往管理能力。此外，老基金省去了新基金的建仓过程，可以节约时间成本和交易成本。但实际上，并不能简单以此来判断是新基金好还是老基金好。

2老基金经理更好。通常情况下，姜还是老的辣，老基金经理好是有一定道理的，但是也要看他管理的基金的历史表现是否良好。还有一点是老基金经理在投资思维上可能会形成固定的模式，未来业绩表现不可确定。

3基金规模越大越好。通常，企业规模越大，证明实力越强大，而基金规模并非如此。对于权益类基金而言，规模过大，往往运作难度较大，在市场转向时调整仓位也会不太及时，或影响到投资回报;反之，基金规模过小，又容易面临清盘风险，担心被大额赎回，不利于基金经理操作。因此在选择基金时，建议多看看规模适中的产品。

4投资基金越多，越容易分散风险。过多分散的投资，容易顾此失彼，不能够及时根据市场环境追踪基金的表现，也不一定能够很好的分散投资风险。基金投资更多的还是要根据基金经理的投资能力、自身的风险承受能力等选择几只不同风险等级的产品即可，如做到股、债、货币等基金的搭配。

5货币基金可以随时赎回到账。并非所有的货币基金都可以随时赎回到账，传统的货币基金通常可以在交易日赎回，一般是T+2、T+1日到账，而只有类似T+0的货币基金产品，或开通了快速赎回业务的基金销售平台，才可以实现货币基金的随时赎回到账。

当前，基金作为一种理财工具已经为大多数老百姓所接受。普通老百姓希望通过对基金的投资来分享我国经济高速增长的成果，这本非但无可厚非，但我认为，投资者在投资前还是要学习一些基金方面的基本知识，以使自己的投资更理性、更有效。

新手小白如何购买基金

1先了解自己的风险偏好。可以去找一份风险评估的问卷，如实填写，看看自己的风险偏好。通常来说，基金的风险程度：货币基金

2选择大型的平均收益率较高的基金公司。选基金先选公司!老牌，大牌，必须的!要多查公司的整体收益水平，并且要看历史业绩，毕竟是投资，要多看多了解再下手。

3选择穿越牛熊的基金产品和基金经理。前面说了要选老牌的，所以要找那些已经穿越过牛熊的，看看基金在整个牛熊当中的表现到底如何，牛市赚钱太简单了，根本就不能反映基金经理的真实水平，难的是如何在熊市中尽量稳住，跑赢大盘，所以，你懂的。

4一定避开有老鼠仓嫌疑的基金经理。老鼠仓，指基金经理等人用自有资金买入股票后，用他人资金(如自己控制的机构资金，证券投资基金资金)拉高相应股票价格后，通过出售个人所购买的股票进行盈利的行为。这是一种以损害他人利益为手段自肥的非法行为。

5尽量不认购新基金。新基金有封闭期，1-3个月不等，特别是在牛市当中新发的基金，牛市随时都有可能崩塌，牛市新发的基金全部在高位建仓，又封闭不能赎回，想止损都不行，所以买老的老的老的!至少市场突变的时候，可以及时赎回止损。

基金有哪些投资风格

1价值投资风格。价值投资风格的核心就是强调一内在价值的价格买入相对优质的公司，所以，价值风格的投资对公司的质量要求比较高，对估值要求比较严格，买入之后进行长期投资。所以价值风格一般来说长期持股的特征比较明显，所以一般换手率比较低。从行业分布上看，价值风格更多的考虑多个行业均衡选股。偏向于竞争格局清晰、净资产收益较高的传统行业，比如金融地产、家电、食品饮料、化学化工等。价值风格的投资相对是比较稳健的，其超额收益也比较稳定，一般这样的基金收益表现不是特别突出的，但是长期收益比较稳定。

2成长投资风格。成长投资风格可以说是和价值投资风格高度互补的一种投资风格类型。成长投资更重视处于高速成长期和高行业景气周期的公司。成长风格的投资能快速赚到市场情绪变化的钱，所以是一种高弹性的投资模式。选择公司的时候，对公司净利润增长等指标要求非常严格，通常也具有较高的估值。偏爱处于竞争较为激烈的新兴行业。成长风格的投资市场要少于价值投资。成长投资换手率一般比较高，跟价值投资的稳健相比，成长投资策略的基金其基金净值很可能在短期内有大幅的快速上涨。但是，也可能会有相反的效果，总而言之就是涨的更多，跌的也更多。

3红利风格。红利风格是指偏爱低估值且兼具高股息个股的组合投资方式。红利风格的基金其持有的个股一般具有较低的市盈率、市净率和较高的股息率。所以，红利投资是属于比较保守的投资风格。因为其对股息率的要求比极高，所以，在牛市当中，红利风格的投资进攻性相对比较弱。符合红利风格的公司大多数成熟的或者是已经处于衰退期的公司。现在，能够坚持红利投资的基金其实已经不多了。

4质量风格。质量风格的投资对企业盈利质量有着非常严格的要求，致力于寻找具有长期稳定高净资产收益率特征的公司进行投资。质量风格的投资更加关注企业的商业模式和赛道属性。同时也是典型的自下而上的投资方式。质量投资策略和成长投资风格有一定的联系，因为质量风格重视的高净值产收益率的而企业往往具有不错的成长性。但是质量风格投资更追求超长期的稳定性成长。可以进行多年甚至数十年的投资。这种投资风格一般超额收益高，波动率相对较低。

基金投资风格怎么看

价值投资的市场表现呈现稳健态势：崇尚价值投资理论，要求投资者的行为必须比较稳健而不能冒进，因为企业未来现金流的确定具有相当大的不确定性，这样就使得价值投资最主要的应用领域在传统产业。实际上，以价值投资著称的投资大师巴菲特，就主要投资于自己熟悉的传统产业股票。

价值投资在市场上的表现形式主要是，以较低水平的市盈率和市净率为标准选择股票，并以此和成长性投资理念相区别。美国著名的基金评估公司morningstar公司和lipper公司按照市盈率和市净率两个指标，将股票基金分为成长型、平衡型、价值型三类，而区分这三类基金的主要指标就是基金持股组合的市盈率、市净率和市场平均比率的比值，即价值型基金持有的股票的市盈率和市净率水平要低于市场的平均水平，而成长型基金持有的股票的市盈率和市净率水平要高于市场平均水平。

在基金投资中，我们一般都说要选择符合自己投资风格的基金，那么对于基金来说它的风格我们怎么来判断呢？

基金投资风格怎么看？

一般我们判断基金的投资风格有一个非常简单的方法，那就是打开基金查询的软件，比如天天基金网等，这通常就会有对该基金的一个风格大致图示。

在这些软件中，通常将该基金的投资风格从两个维度来进行考量，一个是从大盘、中盘、小盘来看，一个是从成长型、平衡型、价值型来分，这些能够在一定程度上放映该基金的波动率和风险情况。

（某基金投资风格，来源：天天基金网）

按波动率和风险等级来排名：小盘>中盘>大盘；成长>平衡>价值；简单理解就是小盘股和成长型的风险收益系数要大于大盘股和价值型；

这里的大盘也就是指投资的多为沪深股市中规模较大的股票，指数中的上证50、中证100，都属于大盘股，常见的沪深300，则是由大盘和中盘股组成。

而从成长性来看，价值型基金主要是追求稳定的经常性收入，一般以大盘蓝筹股为主，成长型基金主要是投资良好的潜力股，以追求资本增值为目的，比如一些科技类、新兴行业的股票。平衡型基金则是二者兼有。

不过这种大致的分析不一定准确，而且它也只能作为我们选择的一个参考，还需要从基金经理、基金持仓等来辅助判断。